[insurance] IFRS4案例實務 - 防呆說明版

《40號公報》

    40號公報要求公開過去理賠紀錄，提列未實現損益，同時把「利差損」列為費用。一旦實施，保險公司恐怕得增提鉅額準備金、獲利大縮水之外，連淨值也將由正轉負。

    由於40號公報殺傷力驚人，保險業抗拒聲浪很大，稱它為「未來的金融海嘯」。

    保險市場是國際性市場，全球保險會計卻缺乏一致性規範，加上保險業務複雜，使得保險公司的財報彷彿「有字天書」，有看沒有懂。

    國際會計準則委員會針對保險會計多頭馬車的現象，頒布保險業國際會計處理準則 (IFRS4)，國際上在2005年開始適用第一階段，2011年將進入第二階段。

    去年底，金管會IFRS專案小組召開會議，保險公會建議40號公報延後到2014年上路；但金管會仍宣示2011年實施40號公報。

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〈分析〉IFRS4嚴苛 提列虧更大 歐系壽險公司紛紛廉售在台業務
2009/02/20 22:10 鉅亨網    【鉅亨網記者陳慧琳‧台北】

    繼富邦金 2881(TW) 不花一毛錢併購荷商ING安泰人壽後，中壽 2823(TW) 今(20)天也以象徵性 1元買下英國保誠人壽在台主要資產與營運；進一步探究，會發現近來出售的壽險公司都是歐系壽險公司，主因是歐美市場的 IFRS4(保險業國際會計第 4號處理準則)，迫使歐系壽險公司面臨增提責任準備金的壓力，為了資金調度， 據了解，包括：荷商全球人壽(Aegon)、德國安聯人壽等也都在積極尋求出售機會。

    去年轟動一時的富邦金併 ING安泰人壽，多數人都認為富邦金以市價和淨值比只有0.71倍，低於淨值，買得很便宜，但實際上， ING集團賣得也很好

，不用倒貼 一筆錢，還可以拿到6億美元，ING集團所取得全數現金直接認購富邦金發行的次順位公司債，並可計為富邦金第二類資本；最重要的是，

ING母公司因為台灣ING安泰人壽的出售，獲得14億歐元(折合新台幣約 614億元)責任準備金的釋出。

    同樣雙贏的合併案，今天也發生在中壽和英國保誠人壽的身上。中壽以「象徵性」的新台幣 1元或相當價值的股份，購買保誠人壽在台的部分資產

、負債，讓英國保誠母公司減少提列 7-8億元英鎊的責任保證金；同時，保誠人壽認購中壽1.455億股，等於也為中壽預計增資3.5億股，解決了一大半的問題。

    正因為歐洲保險責任準備金提列嚴苛，使得壽險市場紛紛吹起出售整併風。

    保險業者表示，因為歐洲實施 IFRS4會計準則，而台灣要到2011年才會與國際接軌進一步實施，這些歐系壽險公司根據母國法令須提撥鉅額責任準備金，台灣保險公司卻能豁免，形成外商與本土保險業者不公平競爭， 迫使歐系壽險公司只好出售在台業務，以釋出責任準備金，減少提列。

    保險業者說，因為經濟市況不佳，如果台灣未來未能如期實施 IFRS4，不排除造成更多歐系壽險公司撤離台灣的可能。